«The Week»: US Technowert mit Top-Performance

• François Bloch
  

Volle Attacke muss Ihre Devise beim amerikanischen Spitzenwert ZOETIS (Börsensymbol: ZTS US) weiterhin lauten: +285.3% ist ein Topergebnis für den USD 83.6 Milliarden Titel. Aufgrund meiner Modellanalysen bin ich für den Tiermedizinspezialisten mehr als optimistisch gestimmt: 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) noch bei USD 2.053 Milliarden, per 2024 sollte diese Kennzahl den Wert von USD 4.027 Milliarden erreichen. Wichtig ist, dass Sie auf jährlicher Basis die Dividende in neue Papiere reinvestieren. Der Buchwert je Aktie lag 2018 noch bei USD 4.49, so erhöht sich diese Kennzahl auf USD 19.02 im 2024. Jetzt verstehen Sie auch, weshalb auf jährlicher Basis die Dividendenausschüttungen in neue Papiere reinvestieren sollten.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Richtig auf Kurs befinden sich die Papiere des französischen Gucci Produzenten KERING (Börsensymbol: KER FP): +473.3% innert fünf Jahren ist ein Topergebnis für den EUR 89.8 Milliarden Titel. Der Bewertungsabschlag zur innerfranzösischen Konkurrenz ist noch frappant. Daher gehe ich davon aus, dass per Ende 2021 erstmals die Marktkapitalisierungsgrenze von EUR 100 Milliarden nach oben durchbrochen wird. Wichtig erscheint mir in diesem Fall, dass die jährliche Dividendenausschüttung jeweils in neue Papiere reinvestiert werden sollte. Per 2024 sollte das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 21 Punkte fallen. Bei einer errechneten Umsatzrendite von 30% auf dieses Datum hin, gilt es knallhart diese Strategie umzusetzen. Sicherlich ist das Produkteportfolio nicht so diversifiziert wie bei LVMH, aber die Marken stehen extrem hoch im Kurs bei der Frauenwelt. Als smarter Investor gehört dieses Papier in jedes Anlageportfolio hinein.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. Hier geht die Post richtig ab!

Ein eher unbekannter Wert mit enormen Potential stellt Maxim Integrated (Börsensymbol: MXIM US) dar: +199.7% innert fünf Jahren ist ein mehr als respektables Ergebnis. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) 2018 noch bei USD 898 Millionen, so erhöht sich laut meinen Annahmen diese Kennzahl auf satte USD 1.207 Milliarden per 2024. Was mich sehr positiv stimmt ist die Steigerung der Umsatzrendite von 36,2% im 2018 bis auf 40% im 2023. Diese Information ist darum so wichtig, weil der Umsatz über die Jahre stetig zunimmt. Seien wir uns in aller Klarheit auch bewusst, dass MAXIM nicht in der Liga von Intel im Chipbereich spielt.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. Fazit: Spannender Wert aus der zweiten Linie mit einem mehr als spannenden Produktangebot.

Nach einem kurzen Dämpfer sieht alles wieder perfekt aus für Sie beim Transportgiganten Kühne & Nagel (Börsensymbol: KNIN SW): +124.2% (Neuer Rekord) innert einem Jahr ist eine absolute Sensation. Nun gilt es ein regelrechtes Powerplay aufzuziehen und mit gedeckten Calls auf neunmonatiger Basis zu agieren. Wichtig erscheint mir, dass Sie den Ausübungspreis über dem aktuellen Kurs festlegen, denn Sie sollten unter keinen Umständen dieses Papier durch eine vorzeitige Ausübung verlieren. Sicherlich ist das Papier fundamental leicht überteuert, aber aufgrund der mehr als ausgezeichneten Positionierung, dürfen Sie weiterhin mit im Spiel sein. Mit der einkassierten Prämie aus der Call Option, können Sie unbeschwert dieses Engagement beibehalten.  Gerade in der aktuellen COVID-19 Krise hat sich gezeigt, welche hervorragende Infrastruktur das Unternehmen mit Hauptsitz oberhalb des Zürichsees aufweist.
Handelsstrategie: Gedeckte Calls als Absicherung. Hier stimmt alles für Sie als Investor.

Noch nicht das berühmte Ende der Fahnenstange hat DSV Panalpina (Börsensymbol: DSV DC) erreicht:+391.3% innert fünf Jahren ist ein mehr als spektakuläres Ergebnis. Das jährliche Gewinnwachstum zwischen 2021 und 2026 veranschlage ich auf 7.76%, womit die Kapitalkosten locker reingespielt werden. Sicherlich ist das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis von 37.7 Punkten nicht gerade billig, aber bis ins 2024 wird sich diese Kennzahl auf unter 30 Punkten einpendeln. Schrittweise wird sich die Umsatzrendite von 6,89% im 2018 auf über 9.98% im 2024, was im Transportwesen eine respektable Grösse darstellt. Mehr als phänomenal ist die erwartete Entwicklung der Dividende pro Aktie: Von EUR 2.25 im 2018 auf über EUR 7.82 im 2024. Fulminant dank einer mehr als geschickten Takeover Strategie ist die eigentliche Umsatzentwicklung: Nämlich von DKK 79.053 Milliarden 2018 auf DKK 151.8 Milliarden 2024.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Auf dem falschen Fuss wurden verschiedenste Akteure erwischt, welche der Erfolgssaga von Sonova (Börsensymbol: SOON SW) nicht mehr Glauben geschenkt haben. Mit einem Zuwachs von 148.4% innert fünf Jahren ist die Rechnung für die internationalen Grossinvestoren aufgegangen. Unter den zehngrössten Aktionären befinden sich Player wie eine BlackRock, Fidelity International oder auch Vanguard Group. Absolut phänomenal ist die mögliche Entwicklung des Betriebsergebnisses (EBIT): 2018 lag diese Kennzahl noch bei CHF 536 Millionen, per 2024 sollte diese Kennzahl auf CHF 954 Millionen ansteigen. Auf dem aktuellen Niveau ist das Papier mit einem errechneten Kurs-/Gewinnverhältnis von 27.2 Punkten, per 2025 sollte sich diese Kennzahl auf 22.8 reduzieren. Hier ist das Aufwärtspotential für den ersten Moment ausgeschöpft. Eine smarte Strategie mit gedeckten Calls, würde jetzt Sinn machen, denn die Aufwärtsbewegung der letzten Tage war doch zu krass.
Handelsstrategie: Agieren Sie mit gedeckten Calls.

Zum absoluten Sensationswert unter den europäischen Bankaktien mutiert die holländische ING Group (Börsensymbol: INGA NA): +114.7% innert einem Jahr ist fulminant. 2022 fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis auf unter 9.3 Punkten und damit können Sie dieses Papier weiterhin mit gutem Gewissen halten. Wichtig erscheint mir die astronomisch anmutende Dividendenrendite von über 6% in neue Papiere postwendend zu investieren. Weniger hervorstechend ist die Buchwertentwicklung über die kommenden Jahre, eine minimale Steigerung aber immerhin. Machen Sie einfach keinen Wank beim EUR 43.3 Milliarden Titel: Das neue Management überzeugt auf der ganzen Linie.
Handelsstrategie: Halten und geniessen. Der absolute Wahnsinn, was bei diesem holländischen Bankwert im 2021 an der Börse abgeht.

Nonstop nach oben geht es mit den Papieren von Carl Zeiss Meditec (Börsensymbol: AFX GY): +338.3%innert fünf Jahren ist eine Sensation für den EUR 13.1 Milliarden Euro Titel. Erstmals seit Jahren ist Zurückhaltung gefragt, denn das aktuelle Kurs/Gewinnverhältnis liegt bei stattlichen 63.2 Punkten und fällt erst 2024 auf unter 50 Punkte ab. Innerhalb seines Branchensektors ist Carl Zeiss Meditec in Sachen Performance 2021 die weltweite Nr.1. Jetzt gilt es einfach die Dividende auf jährlicher Basis in neue Papiere zu reinvestieren. Ein vorzeitiger Verkauf macht hier keinen Sinn. Dank einer stabilen Umsatzentwicklung, wird dieses Papier auch in der Zukunft in Ihrem Portfolio für andauernde Glücksmomente sorgen. Zusätzliche Positionen, würde ich hingegen nicht mehr erwerben, denn auf einen fahrenden Schnellzug aufzuspringen macht keinen Sinn mehr. Sorry, dass ich Sie in Ihrer Euphorie hier abbremse.
Handelsstrategie: Nachladeverbot auf Jahre hinaus.

Top unterwegs sind die Papiere von Canadian Pacific Railways (Börsensymbol: CP US): +203% innert fünf Jahren ist fulminant. Nun gehe ich davon aus, dass sich die Gangart an der Börse verlangsamen wird, denn laut meinen Modellen, wird sich das Gewinnwachstum auf 6.23% beim CAD 65.2 Milliarden reduzieren. Damit werden die Kapitalkosten locker übertrumpft. Aufgrund des aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnisses von 24.7 Punkten ist das Papier auf den ersten Blick leicht überteuert. In drei Jahren, sollte die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital auf 25.3% zu stehen kommen. Einzig das Debit to Equity Ratio, scheint mir sehr hoch zu sein. Hier gilt es einfach wachsam zu sein, aber ich betrachte diesen Status nicht als besorgniserregend. Die Dividende würde ich nur auf zweijährlicher Basis in neue Papiere zu reinvestieren, da die prozentuale Ausschüttung nicht hoch ist und wir die Kosten auch im Blick haben sollten.
Handelsstrategie: Fulminante Performance in der Vergangenheit, von nun an geht alles langsamer, aber Sie brauchen nicht nervös zu werden.

Geben Sie nicht vorschnell auf in Sachen ASM International (Börsensymbol: ASM NA): +684.4% innert fünf Jahren ist ein Glanzergebnis für den EUR 11.7 Milliarden Titel. Noch weist der holländische Höhenflieger einen Bewertungsabschlag von 48% auf. Hier dürfen Sie auf keinen Fall Ihre satten Gewinne vorzeitig ins Trockene bringen. 2021 liegt das Kurs-/Gewinnverhältnis bei 27.5 Punkten und fällt auf unter 19 im 2024. Wichtig ist, dass Sie die Dividendenausschüttung, auf jährlicher Basis in neue Papiere reinvestieren. Bei einer erwarteten Umsatzrendite von 25% im 2021, werden Sie als Aktionär auf Jahre hinaus ihre Freude haben. Lassen Sie sich von kurzfristigen Kursschwankungen nicht verrückt machen. Ich wäre nicht überrascht, wenn die Eigenständigkeit des Unternehmens in Frage gestellt wird. Hier wird sich Ihr Durchhaltewillen mehr als auszahlen.
Handelsstrategie: Halten.

Auf den Geschmack gekommen bin ich beim kanadischen Finanzwert Bank of Montreal (Börsensymbol: BMO TO): +102.6% innert einem Jahr ist mehr als oho für den CAD 79.7 Milliarden, schweren Titel. Bei einer aktuellen Dividendenrendite von 3.51%, können Sie diesen Obolus auf jährlicher Basis in neue Aktien reinvestieren. Bei einem P/E Ratio von 14.7 sind Sie keinen grossen Rückschlagrisiken ausgesetzt. Hier sind Sie als Investor bestens aufgehoben.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. Hier stimmt einfach alles für Sie.

In einer ausgezeichneten Verfassung präsentiert sich der Tessiner Logistikanbieter Interroll (Börsensymbol: INRN SW): +266.9% innert fünf Jahren. Hier lohnt es sich im grossen Stil geduldig zu sein: 2018 lag das Betriebsergebnis (EBIT) noch bei CHF 69.4 Millionen, per 2024 sollte sich diese Kennzahl auf CHF 119.2 Millionen erhöhen. Sicherlich ist das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis mit 40 Punkten nicht gerade billig, aber 2025 sollte dieser Wertmassstab auf unter 29 fallen. Wichtig ist auch hier die jährliche Dividende zu reinvestieren. In meinen quantitativen Annahmen gehe ich davon aus, dass sich der Buchwert von CHF 338 im 2018 auf über CHF 602 im 2024 steigern wird. Dies ist eine mehr als fulminante Entwicklung. Solange sich die Umsatzrendite auf über 15% festkrallt, sollten Sie weiterhin auf diese Karte setzen. Mit einer Marktkapitalisierung von CHF 2.8 Milliarden spielt dieses Papier nicht in der Champions League der Titel in Sachen Bewertung, aber dies kann Ihnen völlig egal sein.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Auf dem aufsteigenden Ast im sprichwörtlichen Sinn, befindet sich die Papiere von MONCLER (Börsensymbol: MONC IM): +266.9% innert fünf Jahren ist ein absolut starkes Ergebnis für den Produzenten von Wintersportjacken. Bei einer erwarteten Umsatzrendite von 28.4% in diesem Jahr, sollte für Sie wirklich nichts anbrennen. Lag das Betriebsergebnis (EBIT) 2018 noch bei EUR 444 Millionen, so wird sich diese Kennzahl laut meinen Analysen auf über EUR 800 Millionen im 2024 akzentuieren. Der EUR 14.4 Milliarden schwere Höhenflieger, wird Sie auch in Zukunft regelrecht begeistern. Da sich die Firma im Modesektor befindet, ist dieses Papier einer erhöhten Volatilität ausgesetzt. Bislang ging dieses Pokerspiel für Sie hervorragend auf.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Zum regelrechten Star am Schweizer Finanzhimmel mutieren die Aktien der Zuger Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW): +260.5% innert fünf Jahren ist eine Sensation. Weiterhin wird das CHF 34.4 Milliarden Unternehmen sich auf dem aufsteigenden Ast befinden: Lag das Betriebsergebnis (EBIT) 2018 noch bei CHF 865 Millionen, so wird sich dieser Wert laut meinen Analysen auf über CHF 1.472 Milliarden erhöhen. Bei einer erwarteten Umsatzrendite von 62.1% im 2022, werden Sie auch in der Zukunft hier auf der Gewinnerseite verharren können. Hier gilt es auf jeden Fall die alljährliche Dividende in neue Papiere zu reinvestieren, um hier nochmals zusätzlich Tempo zu machen. Das Management überzeugt auf der ganzen Linie und dies nicht seit gestern.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Einen kommerziellen Achtungserfolg der Extraklasse hat die Genfer Privatbank Pictet mit ihren Robotics Fonds (ISIN: LU1279334301) erzielt: Ein Fondsvolumen von EUR 7.9 Milliarden ist spektakulär. Innert fünf Jahren konnte das Produkt in der Fondswährung EURO um 170% an Wert zulegen. Das Sharpe Ratio liegt bei unglaublichen 3.97 über ein Jahr und zeigt, welch ausserordentlich guten Job das Fondsmanagement hier macht. Die laufenden Kosten beim am 7. Oktober 2015 aufgesetzten Fonds liegen bei 1.99%.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen.

Top ist die Anlagerendite beim norwegischen Lachszüchter SalMar (Börsensymbol: SALM NO): +211.6% innert fünf Jahren ist ein starkes Ergebnis. Das Papier wird mit einem Abschlag von 44.4% gehandelt. 2024 werden 84% der Dividendenausschüttungen über die laufenden Gewinne finanziert. Hier ist es regelrecht Pflicht die Ausschüttungen in neue Papiere zu reinvestieren. Bei einer aktuellen Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 28% sollten Sie zwingend dieses Papier halten und dies auf mehrere Jahre hinaus. Die charttechnische Verfassung des Wertes ist ausgezeichnet.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktverhältnissen. Einen Nahrungsspezialisten der absoluten Extraklasse im weltweiten Kontext.

In einer ausgezeichneten Verfassung präsentieren sich die Papiere von Christian Dior (Börsensymbol: CDI FP) an der Pariser Börse: +391% innert fünf Jahren, während der Hauptindex in der gleichen Periode nur auf einen Zuwachs von 76.7% kommt. Nun gilt es wirklich Zurückhaltung zu zeigen, denn bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von über 50 Punkten ist das EUR 113.2 Milliarden Papier wirklich leicht überteuert. Ich würde aus strategischen Gründen vorderhand nur die Dividende auf jährlicher Basis in neue Papiere reinvestieren, mehr nicht! Der Sprung über die Marktkapitalisierungsgrenze von EUR 100 Milliarden hat schneller stattgefunden, als ich ursprünglich angenommen habe. Die Mehrrendite gegenüber dem CAC 40 Index sollte weiterhin gegeben sein und dies auf viele Jahre hinaus. Der smarte Investor bleibt dabei mit im Rennen und sollte auf keinen Fall die Position schon überhastet ins Trockene bringen. Bewertungsabschlag liegt momentan bei 9.2%.
Handelsstrategie: Halten und geniessen. Ein Papier der absoluten Extraklasse für Investoren, welche nicht blindlings dem Index folgen wollen. Die charttechnische Konsistenz des Papiers ist hervorragend und sollte weiterhin für steigende Kurse sorgen.

Richtig smart finde ich das Fondskonzept des Goldman Sachs Global Millenials Equity Portfolio (ISIN: LU0786609619): Die Performance über 5 Jahre liegt bei sensationell anmutenden 161%. Das in USD referenzierte Produkt, erfreut sich enormer Zugänge in Sachen AUM Entwicklung und vereinigt nun USD 2.2 Milliarden. Seit der Lancierung befindet sich dieses Produkt immer im ersten Quartal der Vergleichsgruppe, was die Stabilität des Fonds unter allen Marktprämissen unterstreicht.  Auch Titel wie NIKE (Börsensymbol: NKE US), befinden sich in diesem Produkt.
Handelsstrategie: Nachladen unter allen Verhältnissen.

Extrem stark unterwegs ist der PrivilEdge – Fidelity Technology PD Fonds (ISIN: LU1390458401): +238.9% innert fünf Jahren ist ein starkes Ergebnis, dessen Fondsgesellschaft Lombard Odier Funds ist. Das in USD aufgelegte Produkt, weist ein beachtliches Fondsvolumen von 398.74 Millionen auf. Bei einem äusserst tiefen TER von 1.88% kommt der Anleger regelrecht auf seine Rechnung. Das auch in der Schweiz zum Vertrieb zugelassene Produkt, weist ein hervorragendes Sharpe Ratio von 1.61 auf und wird von Morning Star mit der Höchstbewertung von 5 Sternen ausgezeichnet. Zu den grössten drei Positionen zählen Microsoft, Apple und VISA.
Handelsstrategie: Nochmaliges Nachladen.

HOT STOCKS mit hervorragendem Kursbild: Top 5

• SolarEdge (Börsensymbol: SEDG US): Nochmals Nachladen 
• Shopify (Börsensymbol: SHOP US): Erstmals Kaufen
• WIX.COM (Börsensymbol: WIX US): Spekulativer Kauf
• Crowdstrike (Börsensymbol: CRWD US): Kaufen
• XPEL (Börsensymbol: XPEL US): Heisse Wette

Marktstimmung:

Volle Attacke auch in dieser Woche wieder!  Kaufen Sie nochmals europäische Bankwerte wie SocGen, BNP und Banco Santander!

Herzlichst Ihr
François Bloch