«The Week»: Volltreffer mit ZKB Produkt: +633.33 seit Jahresanfang

• François Bloch
  

Auch diesen Montag wird der BB Biotech Mini-Long BBBABP aus dem Hause BNP Paribas wieder auf einem neuen absoluten Rekordhoch an der Schweizer Börse eröffnen, was von meiner Leserschaft mit grösster Genugtuung zur Kenntnis genommen wird. Schon im Laufe der Woche zeichnete sich ab, dass im US Biotechnologiesektor die Post nochmals richtig abgeht: Der SPDR S&P Biotechnologie ETF (Börsensymbol: XBI US), konnte innerhalb einer Woche um 6.9% zulegen. Das BNP Produkt vermochte hingegen um 7.78% zuzulegen. Noch nicht in der Preisstellung berücksichtigt wurde der Höhenflug in den letzten Handelsstunden an der New Yorker Börse am Freitag. Seit dem Jahresanfang 2019 beträgt Ihr Kursplus auf diesem Hebelpapier somit satte 53.24%, was für die ausgezeichneten Konditionen des Papiers sprechen. Gerade aufgrund der Neustrukturierung des Zielwertes, bin ich der festen Meinung, dass es Sinn macht, nochmals zusätzliche Positionen zu erwerben. Gerade im zweiten Halbjahr 2019, stehen viele Produkte von Unternehmungen, welche im Fonds enthalten sind, vor der Phase 3 im Lizenzierungsverfahren in den Vereinigten Staaten. Gelingt es nur einer Handvoll dieser Unternehmungen diesen Status zu erreichen, wird das Hebelpapier nochmals einen gewaltigen Sprung nach vorne machen. Seit der Auflegung vor nun mehr drei Jahren, hat das BNP Papier um 187.84% an Wert zugelegt, was respektabel ist. Für mich ist der BB Biotech Fond ein absolutes Top Produkt, welches über Jahre hinweg mit entscheidenden Richtungswechseln in der Strategie für Hochstimmung bei den Anlegern gesorgt hatte. Das Managementteam überzeugt auch im 2019 mit einer ausgewogenen Strategie, welche sich in einer signifikanten Kurssteigerung seit dem Jahresanfang feststellen lässt. Daher dürfen Sie unbesorgt zusätzliche Akzente beim BNP Produkt setzen. Handelsempfehlung: Im Hinblick auf das zweite Halbjahr 2019 sollten Sie nochmals zusätzliche Akzente beim BNP Hebelprodukt setzen. Die bisherige Erfolgsstatistik spricht mehr denn je für dieses Produkt.

Fulminant haben sich die  Papiere von Fair Isaac (Börsensymbol: FICO US) seit der letzten Beobachtung vor einer Woche entwickelt: Lag die Jahresbilanz damals noch bei +60.38% über die letzten zwölf Monate, so verbesserte sich dieser Wert auf  +65.81%, was im aktuellen Marktumfeld eine Sensation darstellt. Der NASDAQ 100 Index (Börsensymbol: NDX IND) hat in der gleichen Periode nur um 19.11% zugelegt. Trotzdem gilt es bei aller Euphorie nochmals alle Finanzkennzahlen genauer unter die Lupe zu nehmen. Die Marktkapitalisierung des Höhenfliegers beträgt 7.916 Milliarden US$, aber ich komme auf einen Unternehmenswert von 8.565 Milliarden US$ per 2020, was dafür spricht, dass Sie weiterhin auf diesen Titel setzen können. Spannend in diesem Zusammenhang sind die Schätzungen, welche ich in Sachen EBIDTA für Sie erstellt habe. Lag diese Kennzahl bei 257 Millionen US$ im 2016, so wird sich dieser Wert bis auf 417 Millionen US$ (+1 Million US$ gegenüber letzter Woche) im 2021 erhöhen. Einzig in Sachen Kurs-/Gewinnverhältnis sind gewisse Abstriche zu vermelden: Diese Kennzahl liegt bei 47.4 Punkten fürs 2019, aber fällt ab bis auf 37.7 Punkte im 2021. Einmal mehr muss ich Sie darüber orientieren, dass es ein „Störfeuer“ mit überhöhten Kurs-/Gewinnzahlen über eine internationale Finanzdatenbank stattfindet, um Ihnen den Titel im wahrsten Sinne „madig“ zu machen. Auf diesem Finanzdatenportal erscheint momentan ein Kurs-/Gewinnverhältnis von 64.23, was mir sehr hoch erscheint. Natürlich darf jeder seine Meinung haben, was ich respektiere, aber eine solch astronomische Schätzung erscheint mir doch ein bisschen gewagt zu sein. Mein Leser, welcher sich kurzzeitig vor einigen Monate im Zitterclub befand, kann nun eine ruhige Kugel schieben. Dabei denke ich nur an die Erhöhung der Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital, welche sich von aktuell 44.6% auf 51.8% im 2020 erhöhen wird. Auch die Finanzverschuldung scheint das Unternehmen im Griff zu haben: Falls Sie, ob des Höhenfluges sich langsam Gedanken machen, dann können Sie ungeniert mit gedeckten Calls eine (Teil)-Absicherung vollziehen. Aus meiner Warte heraus, empfehle ich Ihnen, weiterhin auf die reine Aktienkarte zu setzen, und auf eine Absicherung zu verzichten. Ich möchte es nicht verschreien, aber ich wäre nicht überrascht, wenn im 2021 dieser Wert seine Eigenständigkeit verlieren würde. Hintergrund meiner Behauptung ist, dass auf dieses Datum hin die Bewertungsprämie des Unternehmens sich auf null gegenüber der Branchenkonkurrenz reduzieren wird. Aufgrund der kontinuierlichen Gewinnentwicklung empfehle ich Ihnen, weiterhin keine Absicherungsstrategie einzugehen, aber dies liegt in Ihrer Entscheidungsgewalt. Für meine Empfehlung spricht, dass gerade in diesem Sektor, Finanzapplikationen zur Steuerung von Geldströmen massive überhöhte Prämien bei einem Take-over bezahlt werden. Dieser Sektor ist momentan brennend heiss und richtig „en vogue“. Die Wachstumsaussichten sind phänomenal. Handelsstrategie: Halten und geniessen trotz einer mehr als fulminanten Preisentwicklung.

Sensationell unterwegs ist der Nahrungsmittelkonzern Nestlé (Börsensymbol: NESN SW) an der Schweizer Börse: Nun gilt es von diesem Höhenflug zusätzlich zu profitieren und nochmals auf den Mini Long (CH0352733122 / 35273312 / GDHBBP) aus dem Hause BNP zu setzen. Der Mini Long von Frankreichs Nr.1 erreichte per Freitagabend einen neuen Rekordstand für das Jahr 2019: +103.37%, was umwerfend ist. Bei einem aktuellen Hebel von 3.57 sollten Sie von der Aufwärtstendenz des Basiswertes im überproportionalen Masse profitieren können. Setzen Sie bei aller Euphorie enge Stopps nach unten, denn Sie müssen nie die Bodenhaftung verlieren. In der aktuellen Situation können Sie die Stopps aber ruhig nach oben setzen. In diesem Zusammenhang, habe ich auch eine vertiefte fundamentale Analyse von Nestlé vollzogen, um Ihr langfristiges Gewinnpotential zu eruieren. Liegt das Kurs-/Gewinnverhältnis im 2019 bei 24.3 Punkten, so wird sich diese Kennzahl auf 20.1 per 2021 reduzieren, was eine Bewertungssensation darstellt. Auf dieses Datum hin sollte sich auch die Dividendenrendite auf über 3% erhöhen, was dem Titel zusätzlichen Schwung verleihen sollte. Im Zuge des Transformation des 293 Milliarden Franken Titels, kann ich Ihnen eine Verbesserung der Umsatzrendite von aktuell 17.1% auf 17.8% per 2020 in Aussicht stellen. Seien wir uns bewusst, dass Nestlé laut meinen Analysen per 2021 einen Umsatz von über 102 Milliarden Franken erzielen wird, dann verstehen Sie vollkommen den Impact, welche eine auch nur minime Steigerung der Umsatzrendite auf das Gesamtergebnis des Unternehmens auslöst. Im 2018 lag der Umsatz bei 91.439 Milliarden Franken.  Bei einer gesteigerten Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 24.7% im kommenden Jahr, verstehen Sie, warum ich Feuer und Flamme für die Aktie bin. Nach einer vertieften Analyse auf der personellen Seite, CEO und Konsorten, gebe ich unumwunden zu, dass mir das neue Management bei Nestlé ausgezeichnet gefällt. Der Transformationsprozess scheint auf immer grösseren Anklang bei den US Finanzinvestoren zu stossen. Hier erwarte ich in den kommenden zwei Wochen einen enormen Zuwachs von Kaufaufträgen aus dem Ausland, welche das Papier nochmals weit nach vorne stossen werden. Handelsstrategie: Wiederholte Kaufempfehlung. Hier setzen Sie auf einen Spitzenwert aus dem SMI, welcher nichts mit Finanztiteln zu tun hat. Die charttechnische Verfassung des Basiswertes ist hervorragend.

In einer ausgezeichneten Verfassung befindet sich Ulta Beauty (Börsensymbol: ULTA US): +44.4% beträgt der Zuwachs seit dem Jahresanfang. Für die ABO Besitzer des TR ein Volltreffer erster Güte. Zum jetzigen Moment noch einzusteigen, ist vergebene Liebesmühe unter der Berücksichtigung, dass der 21 Milliarden US$ Wert über die letzten zwölf Monate einen Anstieg von 70.9% an der NYSE vollziehen konnte. Ich muss auch offen zugestehen, dass der 21 Milliarden US$ Wert, nicht mehr ein Schnäppchen wie in der Vergangenheit ist, wo Sie den Einstieg bei einem Kurs-/Gewinnverhältnis von knapp unter 21 Punkten vollziehen konnten. Für das Jahr 2020 habe ich ein Kurs-/Gewinnverhältnis von 27.7 errechnet, was unter dem historischen Durchschnitt liegt, aber nicht in mein Investmentkonzept passt. Zum Malus wird die per 2021 errechnete Umsatzrendite von 13.1%, welche zu tief ist. Ulta Beauty unterzieht seinen Unterlassungen ein grosses Renovationsprogramm, was auf Jahre hinaus die Margen tief hält. Was für die Firma spricht: Der Ausflug in den Bereich E-Commerce, aber die Umsätze, sind hier noch zu tief, dass die schwachen Margen auf Gesamtebene aufgeholt werden können. Stark ist die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von 44.2%, welche meine Modelle für das Jahr 2021 in Aussicht stellen. Aufgrund dieses Aspektes dürfen Sie auf keinen Fall Ihre Papiere vorzeitig abstossen. Bedenken Sie noch eines zum Schluss: Laut der Gerüchtequelle hat sich einst ein französischer Luxuskonzern das US Unternehmen sehr genau angeschaut hat, um Ulta Beauty als Distributionskanal in den Vereinigten Staaten zu nutzen. Wichtig ist nun als Aktionär die Möglichkeit von gedeckten Calls zu spielen und auf dieser Welle mitzureiten. Dadurch können Sie allfällige Rückschläge an der Börse besser verkraften, denn bei einer derartigen Rendite gilt es, vorsichtig zu sein. Eine Erhöhung der Positionsgrösse ist momentan nicht erstrebenswert. Handelsanweisung: Schreiben Sie auf permanenter Basis gedeckte Calls auf neun Monate hinaus. Ihre bisherige Rendite ist mehr als maximal.

Wie eine Rakete durchgestartet sind die Papiere der EFG International (Börsensymbol: EFGN SW), seit ich Ihnen eine „Doppeldeckerstrategie“ im Rahmen des Trading Rooms empfohlen habe. Im Nachhinein, habe ich vielleicht eine Sicherheitsstufe zu viel eingebaut, aber Anfang Januar 2019, war die politische Wetterlage eine ganz andere wie heute. Nun werden auch gezielte Gerüchte gestreut, dass EFG International auf der Einkaufsliste gewisser Banken steht. Dies ist klar unter der Berücksichtigung, dass per 2021 das Kurs-/Gewinnverhältnis unter 9 Punkte liegt. Seien wir uns bewusst, dass dies ein Schnäppchenpreis darstellt. Einziges Problem: Momentan kommt es zu sehr vielen Wechseln im Private Banking innerhalb der einzelnen Banken und jede Veränderung ist mit einer grossen Schlacht verbunden. Die bisherige Bank wird eine massive Reduktion auf ihren Einnahmen gewärtigen müssen und der Angestellte der neuen Bank, wird alles daran tun, noch tiefere Konditionen anzubieten. Ich würde an Ihrer Stelle nochmals eine Runde mit EFG International und einen Call auf 7 Franken auf neun Monate ansetzen. Ich habe das „dumpfe“ Gefühl, dass eine grössere Bank aus der Schweiz einen Befreiungsschlag vollzieht und aus der Portokasse heraus das Unternehmen ersteht. Danach werden die Verarbeitungszentren zusammengelegt und an gewissen Standorten, gibt es am Schluss nur noch eine Niederlassung vor Ort. Die Beratungsunternehmen feiern sich danach selbst, wie Sie auf diese gloriose Idee gekommen sind. Um der Idee nochmals einen zusätzlich Spin zu verleihen, wird eine Klausel eingebaut, dass erst nach drei Jahren, wenn alle Kunden auch von der Compliance für gut befunden werden der finale Kaufpreis überwiesen wird. Mit der aktuellen Grösse der unter Verwaltung stehenden Gelder ist EFG International ein mehr als offensichtliches Target. Ich wäre überrascht, wenn dieser Vermögensverwalter im 2021 noch eigenständig wäre. Der Fall ist in meinen Augen zu offensichtlich, dass niemand hier zubeissen würde. Handelsanweisung: Erstmals „Doppeldecker“ Strategie auch für „The Week“ Leser. Diese Perle dürfen Sie sich nicht entgehen lassen.           

Nicht mehr die absolute Nr.1 im Ranking der besten Aktien Europas, welche eine Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden Euro aufweisen, aber einen ehrenvollen Platz als Nr. 9) weist meine Topempfehlung AKER BP (Börsensymbol: AKERBP NO) für das Jahr 2019 auf. Der Zuwachs seit dem Jahreswechsel erreicht nun ein neues Rekordniveau: +41.10%. Wichtig erscheint mir die errechnete Dividendenrendite von 5.60%  für dieses Jahr, welche sich im 2020 auf 6.41% steigern sollte. In Sachen fundamentale Daten kann ich Ihnen ausgezeichnete Meldungen übermitteln: Das Kurs-/Gewinnverhältnis sollte im 2019 bei 25.7 liegen, bevor dieser Wert regelrecht in die Tiefe saust. Die Marke von 14 Punkten wird im 2021 nach unten durchbrochen. Noch verrückter ist meine Schätzung der Dividendenrendite für das 2021: Hier lasse ich den Wert von 7.40% im Raum stehen. Dies ist eigentlicher Wahnsinn, aber ich habe alles mehr als fünffach überprüft. Um das Feuer bei Ihnen endgültig zu entfachen: Eine Umsatzrendite von 59.4% (Erhöhung der Schätzung über zwei Wochen), sollte der 12.8 Milliarden US Wert aus Norwegen per 2021 erreichen. Sicherlich spielt der Titel aus Norwegen nicht in der absoluten Champions League im Bereich Marktkapitalisierung  wie eine Royal Dutch, aber dies sollte Sie nicht zu stark beunruhigen. Vielmehr ersehen Sie die absolute Qualität meiner Empfehlungen. Es gilt an Ihrer Stelle weiterhin die Papiere zu erwerben, aber nicht die Dividendeneinnahmen zur Reinvestition zu nutzen. Handelsanweisung: Nachladen unter allen Marktumständen gilt bis auf weiteres. Die bisher erzielten Anlageergebnisse sprechen für eine weitere Akzentuierung Ihres bisherigen Bestandes. Bei den aktuellen Erdölpreisen, welche nur noch eine Richtung kennen, können Sie dieses Papier als sinnvolle Depotergänzung betrachten, welche Sie rasch an die Hand nehmen sollten, wenn Sie einer starken Performance nicht abgeneigt sind.

Wie eine Dampflokomotive stürmen die Papiere der Swiss Life (Börsensymbol: SLHN SW) nach vorne: +19.60% beträgt der Zuwachs seit Jahresbeginn bei meinem Dauerkaufkandidaten, welcher nun eine Marktkapitalisierung von 15.5 Milliarden Franken erreicht hat. Per 2021 wird das Kurs-/Gewinnverhältnis bei 11.2 Punkten fallen. Auf dieses Datum hin wird nach meinen vertieften Analysen die Dividendenrendite auf 5.11% ansteigen. Sie wissen, was Sie tun haben. Es gilt, nochmals zusätzliche Papiere zu ergattern, denn dies ist in meinen Augen weiterhin die attraktivste Aktie im Schweizer Finanzsektor. Momentan macht das Unternehmen kein grosses „Brimborium“ wie toll und attraktiv sie ist. Keine grossflächigen Berichterstattungen, sondern nur solides Schaffen. Insbesondere auf der Immobilienseite wird in Deutschland und Frankreich ein gigantisches Imperium aufgebaut, welches meine höchste Anerkennung zollt. Nehmen Sie die allerletzte Opportunität war, denn sonst kann ich Ihnen nicht mehr mit gutem Gewissen dieses Papier empfehlen. Optimal ist in meinen Augen der Swiss Life Mini Long (CH0352732959/ 352732959/ GMGBBP), welcher von BNP Paribas angeboten wird. Innerhalb eines Jahres hat das Papier um 196.99% an Wert hinzugewonnen und das berühmte Ende der Fahnenstange ist bisher noch nicht erreicht worden. Seit der Auflegung am 1. März 2017 beträgt die Kursteigerung:  +316.90% (Vorwoche: +267.71%).  Hier müssen Sie sofort aktiv werden. Bei einem Hebel von 2.55 dürfen Sie ungeniert mit im Spiel sein. Das Management scheint die Schlagzahl nochmals zu erhöhen, was für den Titel spricht. Handelsanweisung: Nochmalige Kaufempfehlung im Hinblick auf 2021.

In einer Topform befinden sich die Papiere von Heico (Börsensymbol: HEI.A US): +35.1% ist ein stolzer Zuwachs seit dem Jahresanfang für den in der Schweiz eher unbekannten 11.2 Milliarden US$ Wert. Jetzt gilt es bei dieser Trading Room Empfehlung einen Gang zurückzuschalten, denn bei einem Kurs-/Gewinnverhältnis von 46.2 Punkten kann nicht mehr von einem Börsenschnäppchen gesprochen werden. Jetzt heisst es auf die Zähne beissen und kein Jota von Ihrer Position abrücken. Ich gebe dazu noch meine neusten Evaluationen: Lag das Betriebsergebnis (EBIT) im 2017 noch bei 307 Millionen US$, so erhöht sich diese Kennzahl bis ins 2021 auf 487 Millionen US$. Natürlich befindet sich dieses Unternehmen nicht in Finanzdimensionen einer Boeing (Börsensymbol: BA US), aber die starke Entwicklungstendenz des Betriebsergebnisses spricht auf eindeutige Weise für das Unternehmen. Was mir besonders an der Firma gefällt, ist die stete Steigerung der Umsatzrendite. Sicherlich sind die Sprünge nicht ausserordentlich, aber doch erkennbar. Im 2019 wird sich diese Kennzahl auf 21.4% einpendeln, bevor im kommenden Jahr sich dieser Wert auf 21.7% erhöhen wird. Dies bedeutet für Sie, dass sich diese Firma auf Jahre hinaus in Sachen Finanzkennzahlen verbessern wird. Der Jahresstart 2019 ist auf sensationelle Weise gelungen, jetzt müssen Sie sich in Geduld üben. Die Story stimmt auf der ganzen Linie und im 2020 wird die Firma erstmals die Umsatzgrenze von 2 Milliarden US$ nach oben durchbrechen. Im 2016 lagen die IST-Zahlen noch bei 1.376 Milliarden US$. Jetzt verstehen Sie, weshalb ich derart vehement auf diese Perle gepocht habe. Heute auf den fahrenden Börsenexpress aufzusteigen, wäre aber verfehlt. Das Kurs-/Gewinnverhältnis würde einen Kauf nicht rechtfertigen. Einmal mehr Vorteil für die Mitglieder des Trading Room. Handelsanweisung: Halten und geniessen.   

Ich muss mich bei Ihnen entschuldigen, aber ich bin ein bekennender Fan der Basler Straumann Holding (Börsensymbol: STMN SW) und auch in der abgeschlossenen Woche wurden Sie vom Dental Spezialisten nicht enttäuscht: +0.95%. Für Investoren, welche von der ausgezeichneten Verfassung des mit 13 Milliarden Franken bewerteten Titel profitieren möchten, gilt es, auf den ZKB Call Warrant STMABZ zu setzen. Seit Jahresbeginn vermochte der Warrant auf den  Höhenflieger um 633.33% (Vorwoche: +473.33%) vorwärts zu machen. Bis zur Schlussfixierung am 21. Juni 2019, erwarte ich noch weit höhere Schlussnotierungen auf dem Zielwert. Der aktuelle Hebel des Wunderproduktes liegt bei weit über 10, womit Sie bei einem weiterhin freundlichen Börsenumfeld auf überproportionale Art und Weise als Halter des ZKB Produktes profitieren werden. Ich kann Ihnen nun unter Hand mitteilen, dass ein sehr grosser Player auf dem Schweizer Derivativ Markt bis über den Rand voll mit Straumann Produkten ist. Jetzt können Sie sich in etwa vorstellen, was dort momentan abgeht. Momentan deutet nichts darauf hin, dass die Papiere der Basler irgendwelche Schwächemomente aufweisen. Fassen Sie sich ein Herz und setzen Sie auf die spekulative Karte mittels des ZKB Papieres. Zusätzlich, sollten Sie weiterhin die Aktien nachladen, aber ohne gedeckte Calls. Momentan ist der aktuelle CEO daran, ein absolutes Meisterwerk in seinem letzten Jahr abzuliefern. Insbesondere in Amerika könnte im Spätsommer ein Major Deal stattfinden. Wir müssen uns nichts vormachen: Der Champion vom Rheinknie wird mit einem signifikanten Bewertungsabschlag gegenüber der historischen Durchschnitt gehandelt. Jetzt wo die Kapitalkosten, wieder nach unten tendieren, wäre ich nicht sehr überrascht, wenn einer der amerikanischen Konkurrenten tief in die Taschen greifen würde. Dabei denke ich im Speziellen an Danaher (Börsensymbol: DHR US). Bei einer Marktkapitalisierung von 94 Milliarden sollte dies zu stemmen sein. Handelsstrategie: Nochmals volle Attacke, sowohl auf die Aktien (Bis auf 842 Franken) als auch auf den ZKB Warrant.

Ich habe mich zurückgehalten in Sachen Kering (Börsensymbol: KER FP), aber nun gilt es, beim 67 Milliarden Euro Wert die Erfolgsmeldungen zu übermitteln. Der Zuwachs über die letzten drei Monate beträgt sensationell anmutende 29.1%. Ich werde Ihnen erklären, weshalb es noch Sinn macht, auf diese Karte zu setzen. Das aktuelle Kurs-/Gewinnverhältnis liegt bei 20.4 Punkten und wird sich im 2020 auf 18.3 reduzieren. Für mich entscheidend ist der von meinen Modellen in Aussicht gestellter Sprung der Umsatzrendite über die Marke von über 30% im 2020. Dies würde absolutes Rekordterritorium bedeuten. Speziell die Entwicklung in Sachen Betriebsergebnis (EBIT), sprengt jede Vorstellungskraft. Lag dieser Wert im 2016 noch bei 1.886 Milliarden Euro, so gehen meine Prognosen derart weit, dass im 2021 die Schallmauer von 5.5 Milliarden Euro nach oben durchbrochen wird. Konsequenterweise fällt das Kurs-/Gewinnverhältnis auf dieses Datum auf unter 17 Punkten hinab. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen. Dividende sollten Sie auf jährlicher Basis reinvestieren, weil die Erfolgsaussichten extrem hoch sind, dass damit Ihre Gesamtrendite zusätzlich erhöht wird.

Geduld bringt Rosen, dass gilt auch an der Börse, Sie können mit grosser Gelassenheit dem Kursverlauf von Lam Research (Börsensymbol: LRCX US) entgegenblicken. Der Zuwachs seit dem Jahresanfang beträgt 43.3% und meine Leserschaft beglückwünscht sich selber, nicht die Papiere im dümmsten Moment abgestossen zu haben. Jetzt gilt es zu eruieren, wie es weiter geht. Unter Berücksichtigung des aktuellen Handelsstreits zwischen den USA und China, scheinen die steilen Gewinnzuwächse momentan der Vergangenheit anzugehören. Erst im 2021 wird das Betriebsergebnis (EBIT) exponentiell ansteigen. Im 2019 wird allerdings der EBIT gegenüber 2018 um mehr als 35% fallen. Daher nehme ich eine eher defensive Haltung ein und würde mit gedeckten Calls agieren. Bei einem aktuellen Kurs-/Gewinnverhältnis von 14.4 Punkten per 2019, müssen Sie nicht auf aggressive Weise Ihre Positionen erhöhen. Vielmehr würde ich mich mittels gedeckter Calls mit einem Ausübungspreis von 200 US$ auf neun Monate positionieren. Der aktuelle Bewertungsaufschlag ist in meinen Augen nicht gerechtfertigt. Daher verstehen Sie meine defensive Haltung. Handelsstrategie: Geniessen Sie Ihre Erfolgsmomente. Gedeckte Calls als (Teil)-Absicherung aufgrund der aktuellen Marktsituation.

Ein sensationellen Comeback feiert der Deka STOXX Euro Strong Growth 20 ETF (ISIN: DE000ETFL037), den ich vor geraumer Zeit an dieser Stelle empfohlen habe. Einmal mehr hat sich meine Zurückhaltung, nicht bei der ersten Bö die Papiere zu veräussern, als goldrichtig erwiesen. In der Retrospektive ist dieses kostengünstige Produkt eine Sensation: Der Zuwachs über fünf Jahre beträgt 82.3%, während der EuroStoxx in der gleichen Periode ein Kursplus von nur 16.8% zeitigte. Einmal mehr sehen Sie, wo wir bei  „The Week“ die Schwerpunkte setzen. Ungewöhnliche Produkte mit einer sensationellen Konsistenz in Sachen Risiko-/Renditeprofil, ohne dabei unquantifizierbare Risiken einzugehen. Ich bin vom Produkt überzeugt, auch die tiefe Kostenstruktur trägt zur Attraktivität bei. Laut meinen Recherchen liegt das Total Expense Ratio (TER) bei 0.65%. Handelsstrategie: Nachladen unter allen Marktumständen.         

Wochenausblick: Nach einer sensationellen Woche wird es in den nächste Tagen an der Börse gemächlicher von statten gehen. Ihre Rendite auf den Hebelprodukten ist eine reine Sensation. Bei einem Rückschlag, können Sie ungeniert Ihre Gewinne einkassieren. Ihre bisherige Rendite übersteigt meine kühnsten Träume. Seien Sie fokussiert. Beobachten Sie sehr eng Ihre Positionen. Hoch im Kurs steht bei mir der BB Biotech Fonds (Börsensymbol: BION SW). Immer verdächtiger werden die gehandelten Optionsvolumen beim israelischen Technologiewert WIX.COM (Börsensymbol: WIX US). Das Open Interest auf den April 2019 liegt bei gigantisch anmutenden 13 365 Einheiten. Als kleiner Hinweis: Das Open Interest auf der Call Seite hat sich innerhalb der letzten fünf Tage um 21.5% erhöht, während die Put Seite einen Zuwachs von nur 3.6% erfahren hat. Das Total Open Interest bis in den Januar 2021 liegt bei 26 389 Einheiten. Sie müssen beim besten Willen kein Hellseher sein, dass hier in den nächsten drei Monaten eine gewaltige Veränderung stattfinden wird. Einzig die von mir festgestellte Liquidierung einer Long Position von 925 Einheiten auf den 120 US$ April 2019 am Freitag in New York spricht gegen meine Theorie. Ich würde mich ruhig verhalten und den 115 US$ Mai 2019 Call verschreiben. Die Implizite Volatilität auf der Geld Seite mit 44.5% für meine into-the-money Position ist sehr hoch. Nehmen Sie diese einmalige Gelegenheit war.

Herzlichst Ihr François Bloch