Trading Desk
«The Week»: Zweifel
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François Bloch
Experte
VZ Holding mit solider Entwicklung – Mediobanca gewinnt an Dynamik – AMD setzt sich deutlich ab
Schweiz
Die Papiere von Inficon (Börsensymbol: IFCN SW) zeigen mit einem Kursplus von 27,33 % seit Jahresbeginn eine deutliche Stärke. Der Buchwert je Aktie könnte sich im Zeitraum von 2022 bis 2027 von CHF 13,91 auf CHF 26,22 entwickeln. Parallel dazu könnte sich die Dividendenausschüttung von CHF 2,264 auf CHF 2,924 erhöhen. Es wäre sinnvoll, die Dividenden jährlich in zusätzliche Aktien zu reinvestieren.
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Die Aktien des Tessiner Medizintechnikunternehmens Medacta (Börsensymbol: MOVE SW) präsentieren sich sehr stark. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte sich im Zeitraum von 2023 bis 2028 von EUR 75,72 Millionen auf EUR 170,1 Millionen erhöhen. Der Umsatz dürfte sich im selben Zeitraum ebenfalls steigern: von EUR 510,8 Millionen auf EUR 958,4 Millionen. Die Dividendenausschüttung könnte dabei vergleichsweise moderat ausfallen und insgesamt nicht der entscheidende Faktor sein.
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Die Aktie der VZ Holding (Börsensymbol: VZN SW) entwickelt sich weiterhin sehr solide, bleibt im breiten Marktvergleich jedoch eher unter dem Radar. Das EBIT könnte im Zeitraum von 2023 bis 2028 von CHF 218,9 Millionen auf CHF 356,5 Millionen steigen. Bei einer Marktkapitalisierung von CHF 35,1 Milliarden ergäbe sich daraus ein starkes Finanzkennzahlenprofil. Die erwartete Dividendenrendite dürfte für das Jahr 2027 bei rund 2,23% liegen.
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Ich bin ein grosser Fan der Cembra Money Bank (Börsensymbol: CMBN SW) und sehe ein erhebliches Potenzial. Der Buchwert je Aktie könnte sich von CHF 42,60 auf CHF 52,15 verbessern. Dadurch würde das Kurs-Gewinn-Verhältnis bis 2028 auf unter 14 fallen, was eine zusätzliche Gelegenheit darstellen könnte, insbesondere auch im Zusammenhang mit der attraktiven Dividendenrendite. Die erwartete Dividendenrendite für 2027 liegt voraussichtlich bei rund 5,31%.
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Die Papiere der Valiant Holding (Börsensymbol: VATN SW) stehen zunehmend im Fokus ausländischer Finanzinvestoren. Dies könnte sich an der potenziellen Entwicklung des Buchwerts je Aktie zeigen. Zwischen 2023 und 2028 wäre ein Anstieg von CHF 163 auf CHF 191,90 möglich. Dadurch könnte das Kurs-Gewinn-Verhältnis bis 2028 auf unter 13,4 sinken. Die Bewertung der Aktie würde deutlich attraktiver erscheinen.
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Ein Engagement in der Mobimo Holding (Börsensymbol: MOBN SW) könnte sich für langfristige Investoren anbieten. Das Betriebsergebnis (EBIT) wird voraussichtlich von 2023 bis 2028 von CHF 77 Millionen auf CHF 159,7 Millionen steigen, was einem deutlichen Wachstum entsprechen würde. Um den Zinseszinseffekt zu nutzen, wäre es sinnvoll, die Dividenden jährlich in zusätzliche Aktien zu reinvestieren.
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Europa
Die Aktien der Mediobanca (Börsensymbol: MB IM) haben an der Mailänder Börse zuletzt deutlich an Dynamik gewonnen und seit Jahresbeginn um 16,22% zugelegt. Laut der zugrunde liegenden Analyse könnte sich der Gewinn je Aktie im Zeitraum zwischen 2023 und 2028 von EUR 1,21 auf EUR 2,054 verbessern. Besonders die potenziell weiter steigenden Dividendenausschüttungen könnten für Anleger über mehrere Jahre hinweg attraktiv bleiben.
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Die Aktien von Schneider Electric (Börsensymbol: SU FP) präsentieren sich äusserst vielversprechend. Der Buchwert je Aktie könnte sich im Zeitraum von 2023 bis 2028 von EUR 46,79 auf EUR 59,89 EUR erhöhen. Bei einer erwarteten EBIT-Marge von 20,20% im Jahr 2028 ergäbe sich insgesamt ein robustes operatives Profil, das auf eine stabile Ertragskraft hindeuten würde. Zusätzlich wird für das Jahr 2028 eine Dividendenrendite von voraussichtlich rund 2,05% erwartet.
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Sie könnten in Zukunft Freude an den Aktien des französischen Unternehmens Veolia (Börsensymbol: VIE FP) haben. Es wird eine Verbesserung des Gewinns je Aktie zwischen 2023 und 2028 in Aussicht gestellt, nämlich von EUR 1,31 auf EUR 2,492. Für das Jahr 2028 wird zudem eine EBIT-Marge von 9,18% für den 269 Milliarden Euro schweren Titel erwartet. Die prognostizierte Dividendenrendite läge dann bei 5,41%.
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Die Papiere der belgischen KBC (Börsensymbol: KBC BB) erscheinen attraktiv. Es besteht die Hoffnung, dass sich die Aufwärtstendenz bis Ende 2028 fortsetzt. Im selben Zeitraum dürfte das Betriebsergebnis (EBIT) von EUR 4,398 Milliarden auf EUR 6,771 Milliarden deutlich steigen.
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US/CAN
Derzeit bin ich extrem angetan vom US-Finanzspezialisten Interactive Brokers (Börsensymbol: IBKR US), der an der Börse ein sehr starkes Bild abgibt. Ich gehe davon aus, dass das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von USD 3,096 Milliarden auf USD 6,355 Milliarden anwachsen wird. Dies würde meiner Einschätzung nach eine aussergewöhnlich starke Entwicklung darstellen.
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Die Papiere von AMD (Börsensymbol: AMD US) sind auf und davon. Zwischen 2023 und 2028 wird eine deutliche Steigerung des Betriebsergebnisses (EBIT) von USD 4,854 Milliarden auf USD 29,0256 Milliarden erwartet. Die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital dürfte im Jahr 2028 bei 33,51% liegen. Für diesen Sektor wäre dies ein sehr starker Wert.
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Darf ich Ihnen Seagate Technology (Börsensymbol: STX US) vorstellen, einen etablierten Anbieter im Speicherbereich. Das Betriebsergebnis (EBIT) dürfte zwischen 2023 und 2028 von USD 413 Millionen auf USD 6,796 Milliarden deutlich ansteigen. Die EBIT-Marge könnte bis 2028 einen Wert von 41,21% erreichen und würde damit das starke Margenprofil des Speicherchip-Komponentenherstellers widerspiegeln.
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Besonders vielversprechend erscheint mir das Technologieunternehmen Coherent (Börsensymbol: COHR US). Das Betriebsergebnis (EBIT) dürfte zwischen 2023 und 2028 von USD 966,5 Millionen auf USD 2,571 Milliarden ansteigen, bezogen auf einen Unternehmenswert von 67,37 Milliarden US-Dollar. Die EBIT-Marge könnte im Jahr 2028 bei 45,03% liegen und würde somit das starke Margenprofil des Unternehmens unterstreichen.
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Herzlichst, Ihr
François Bloch
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Anlageidee der Woche
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