Apple: Zeit für einen neuen Rhytmus

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  Wolfgang Hagl
  Redaktor

Apple Music hat Geburtstag. Seit 10 Jahren ist der Streamingdienst des US-Technologieriesen online. Dieses Jubiläum wird gebührend gefeiert: In Los Angeles eröffnet Apple ein eigenes Studio. Auf drei Etagen und über eine Fläche von mehr als 1’400 Quadratmetern sollen sich die Künstler austoben können. Zwei hochmoderne Radiostudios zählen genauso zur Einrichtung, wie eine 370 Quadratmeter grosse Bühne für Live-Auftritte und Fan-Events, ein Audio-Mischraum sowie Isolationskabinen für Songwriting, Podcasting und Interviews. Den Takt der Apple-Aktie konnte diese Ankündigung nicht verändern. An der Wall Street tritt der Large Cap seit Wochen relativ monoton auf der Stelle. Eine gute Gelegenheit, den Rhythmus zu ändern, bietet sich morgen. Am Donnerstag veröffentlicht Apple nach dem Börsenschluss in New York den Zwischenbericht für das 3. Quartal der Fiskalperiode 2025 (per 30.09.)

Im Bann der Zollgespräche

Weniger die der Service-Sparte zugeordneten Musik-Aktivitäten als vielmehr das Kerngeschäft wird im Fokus stehen. Der Erfolg des Konzerns hängt stark vom iPhone ab. In der Fiskalperiode 2024 stand das Smartphone für etwas mehr als die Hälfte des Gesamtumsatzes. Da das iPhone überwiegend in China produziert wird, stellt der Zollstreit zwischen den USA und China für die Kalifornier ein enormes Risiko dar. Insofern dürfte das Management um CEO Tim Cook an den vergangenen beiden Tagen gebannt nach Stockholm geblickt haben. In der schwedischen Hauptstadt führten Vertreter der Supermächte Handelsgespräche. Dem Vernehmen nach sollen sich China und die USA dabei auf eine Verlängerung der Zollpause verständigt haben.

Apple hat Anfang 2025 noch von Vorzieheffekten profitiert. Die Zahl der genutzten iPhones erreichte einen Rekordstand. «Das gilt für sämtliche Regionen», freute sich CEO Tim Cook. Von Januar bis März erzielte der Konzern mit seinem Verkaufsschlager einen Umsatz in Höhe USD 46.84 Mrd. – knapp 2% mehr als im 2. Quartal der Vorperiode. Angeschoben vom Service-Bereich ging der Konzernumsatz um 5.1% auf USD 95.36 Mrd. nach oben. Sowohl an dieser Stelle als auch beim um knapp 8% verbesserten Gewinn je Aktie übertraf das Unternehmen die Erwartungen.

So sieht der Konsens aus

Auch in der abgelaufenen Dreimonatsperiode dürfte Apple als Ganzes moderat gewachsen sein. Im Schnitt rechnet Analysten für das 3. Quartal mit einem Umsatz von USD 89.2 Mrd. – 4% mehr als im selben Zeitraum des vergangenen Jahres. Bei der Bruttomarge zeigt der Konsens einen in etwa stabilen Wert von 46%. Derweil soll das Ergebnis je Aktie mit USD 1.43 knapp über dem Resultat (USD 1.40 je Aktie) von 2024 liegen. Neben der Zolldebatte dürften das Thema Künstliche Intelligenz sowie der Ausblick den Call mit dem Top-Management von Apple dominieren. Ab 23:00 Uhr unserer Zeit stellen sich die Verantwortlichen am Donnerstag den Fragen der Analysten.

Anlagelösung

Zwar ist für den morgigen Zahlentermin kaum ein grosser Paukenschlag zu erwarten. Gleichwohl könnte der Anlass dem knapp USD 3.2 Bio. schweren Börsenkoloss einen Impuls verpassen. Das gilt vor allem dann, wenn es Apple einmal mehr gelingt, Grössenvorteile und Resillienz in einem weltweit hart umkämpften Markt auszuspielen. Im Fall positiver News gilt es für die Apple-Aktie zunächst, den horizontalen Widerstand im Bereich von USD 215 zu überwinden. Mit einem Sprung über diese Hürde würden die Chancen deutlich steigen, dass der Dividendentitel dem im Frühjahr gestarteten Abwärtstrend entkommen kann. Bei USD 200 hat die Société Générale den Strike für den Call Warrant 144192257 gesetzt. Momentan zeigt der kurz vor Weihnachten fällige Schein einen Hebel von rund 7. Kurzum: Optimistische Trader können sich mit diesem deutlich im Geld notierenden Warrant für die morgige Publikation wappnen und auf einen Rhythmuswechsel spekulieren.