Edelmetalle gross im Stoss

• Dieter Haas
  

Trotz der Kursschwäche im zweiten Halbjahr 2016 haben alle Edelmetalle das vergangene Jahr mit einer positiven Rendite abgeschlossen. Der Goldminenindex HUI wartete in CHF mit der besten Jahres-Performance auf, vor Palladium und Silber. Im Vergleich zu hiesigen Anlagealternativen kann sich die erzielte Rendite der Rohstoffe im Allgemeinen und der Edelmetalle im Speziellen sehen lassen. Die positive Entwicklung setzte sich bislang im 2017 (bis 7.2.) fort. Analog dem Vorjahr geht es zu Jahresbeginn kräftig nach oben. In rund 40 Tagen legten Gold (+17.2%), Silber (+16.9%) und Palladium (+23.1%) zu.

Jahresperformance in CHF	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
NYSE Arca Gold BUGS Index (HUI)	-30.5	37.6	20.4	-12.6	-13.2	-56.8	-7.2	-31.8	66.9	17.2
Gold	-0.5	20.4	16.9	10.6	4.4	-30.1	9.9	-9.9	10.5	10.5
Silber	-27.6	43.4	65.4	-9.5	6.2	-37.7	-9.8	-11.2	16.9	16.9
Platin	-42.4	51.8	9.0	-20.5	7.0	-13.6	-1.3	-25.6	2.9	2.9
Palladium	-52.3	111.1	77.5	-17.9	4.8	-1.2	24.5	-29.0	23.1	23.1
10er Goldvreneli	-5.6	23.8	16.3	24.4	12.6	-19.2	7.7	-8.1	8.1	8.1
20er Goldvreneli	-1.1	20.8	16.3	16.5	2.8	-27.8	9.0	-9.2	9.6	9.6
CMCI Comp. TR Index (CMCITR)	-36.5	28.3	6.6	-6.4	0.2	-9.2	-9.1	-23.7	18.6	18.6
Swiss Performance Index (SPI)	-34.0	23.2	2.9	-7.7	17.7	24.6	13.0	2.7	-1.4	-1.4
SXI Real Estate TR Index (SREAL)	-2.1	19.5	10.4	6.7	8.0	-3.9	14.6	5.6	8.2	8.2
SBI Total AAA-BBB (SBR14T)	4.5	6.4	3.7	4.8	4.2	-1.3	6.8	1.8	1.3	1.3
USD/CHF	-5.7	-3.1	-9.7	0.3	-2.4	-2.5	11.4	0.8	1.7	1.7
Quelle: Bloomberg

Wie wir im Leitartikel des Magazins payoff Januar 2017 schrieben, bot die heftige Korrektur der Gold- und Silberminenaktien seit Juli 2016 die ideale Gelegenheit zum Einstieg. Wer unseren Rat befolgte, hatte dies nicht zu bereuen. Ausser Tahoe Resources ging es mit allen übrigen Blue Chip teils kräftig nach oben.

GOLD MINERS BLUE CHIPS
Basiswert	Ticker	Währung	07.02.17	∆-Ytd	PE-Next Year	Div-Next Year	12M-Ziel	Potenzial
B2GOLD CORP	BTO	CAD	4.4	38.7	54.1	0.0	5.2	18.2
CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR	BVN	USD	14.4	27.9	15.0	0.4	13.7	-5.2
KINROSS GOLD CORP	K	CAD	5.3	27.2	60.5	0.0	5.5	3.4
HECLA MINING CO	HL	USD	6.6	26.0	25.8	0.2	6.4	-3.4
ANGLOGOLD ASHANTI-SPON ADR	AU	USD	13.1	25.0	14.6	0.3	13.1	-0.4
YAMANA GOLD INC	YRI	CAD	4.7	23.9	44.9	0.6	5.6	20.4
RANDGOLD RESOURCES LTD-ADR	GOLD	USD	93.0	21.8	23.0	1.6	103.5	11.4
GOLDCORP INC	G	CAD	22.0	20.5	48.1	0.7	22.7	3.0
GOLD FIELDS LTD-SPONS ADR	GFI	USD	3.6	19.9	13.8	2.5	3.1	-13.9
BARRICK GOLD CORP	ABX	CAD	25.5	18.4	24.2	0.4	25.9	1.9
AGNICO EAGLE MINES LTD	AEM	CAD	65.9	16.8	73.1	0.7	68.1	3.4
NEWCREST MINING LTD	NCM	AUD	23.7	16.5	19.6	0.9	22.4	-5.4
SILVER WHEATON CORP	SLW	CAD	29.9	15.1	32.2	0.9	35.6	19.3
ROYAL GOLD INC	RGLD	USD	70.9	11.9	37.3	1.3	84.2	18.7
FRANCO-NEVADA CORP	FNV	CAD	89.3	11.2	70.9	1.3	95.2	6.6
EVOLUTION MINING LTD	EVN	AUD	2.4	10.8	10.3	1.6	2.5	5.1
NEWMONT MINING CORP	NEM	USD	37.3	9.5	27.6	0.3	39.3	5.2
TAHOE RESOURCES INC	THO	CAD	12.4	-2.4	18.9	2.5	17.5	42.1

Quelle: Bloomberg

Anlageempfehlungen

Unsere Empfehlungen vom Januar sind aktueller denn je. Die an der NYSE gehandelten Pure Funds Junior Silver Miners ETF SILJ (www.purefonds.com) sowie der etwas konservativere MSCI Global Silver Miners ETF SLVP (www.ishares.com/us/products/239656/ishares-msci-global-silver-miners-etf) von iShares glänzten seit Ende 2016 mit einer Wertsteigerung von 30% bzw. 25%. Das Ende der Fahnenstange ist längst nicht erreicht. Gemäss Point & Figure Charting liegt das Kursziel von SILJ bei gut USD 25, knapp 60% über der aktuellen Kursnotiz.