«The Week»: Gute Grundstimmung

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  François Bloch
  Experte

Schweiz

Zurück zu alter Stärke finden die Papiere der Bank Julius Bär (Börsensymbol: BAER SW): +3,59% innerhalb einer Woche. Damit ist ein positives Jahresergebnis für 2026 wieder in Reichweite. Meine Analyse geht davon aus, dass sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von CHF 1,182 Milliarden auf CHF 1,577 Milliarden verbessern wird.
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Ich bin vom Potenzial der VZ Holding (Börsensymbol: VZN SW) begeistert: Das Betriebsergebnis (EBIT) wird voraussichtlich in der Periode von 2023 bis 2028 von CHF 218,9 Millionen auf CHF 356,6 Millionen steigen. Eine aussergewöhnlich starke Entwicklung. Dabei wäre es entscheidend, die Dividende konsequent in neue Papiere zu reinvestieren. So könnte sich die Dividende pro Aktie im gleichen Zeitraum von CHF 2,24 auf CHF 3,884 erhöhen.
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Die Papiere der DKSH Holding (Börsensymbol: DKSH SW) werden erstmals mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter 16 gehandelt. Bemerkenswert ist in diesem Zusammenhang die erwartete Dividendenrendite von 4,59% im Jahr 2027. Meine Modelle prognostizieren eine Steigerung des Betriebsergebnisses (EBIT) von CHF 329,9 Millionen im Jahr 2023 auf CHF 408,5 Millionen im Jahr 2028.
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Die Aktien von Emmi (Börsensymbol: EMMN SW) stehen noch nicht im Fokus vieler Value-Investoren. Nach meinen Modellen würde sich das Betriebsergebnis (EBIT) in der Periode von 2023 bis 2028 von CHF 258,2 Millionen auf rund CHF 389,6 Millionen erhöhen. Die Aktie könnte sich somit für geduldige Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont eignen, die eine stetige Wertentwicklung anstreben. Eine Reinvestition der Dividenden könnte sich hier langfristig womöglich positiv auf den Gesamtertrag auswirken.
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Die Aktie der Banque Cantonale Vaudoise (Börsensymbol: BCVN SW) entwickelt sich zunehmend solide, bleibt dabei aber weiterhin eher unter dem Radar des breiten Marktes. Der Buchwert je Aktie könnte in der Periode von 2023 bis 2028 voraussichtlich von CHF 44,9 auf CHF 48,9 steigen. Bei einer Marktkapitalisierung von rund CHF 10,5 Milliarden erscheint diese Entwicklung im Verhältnis zu den Fundamentaldaten durchaus attraktiv. Die erwartete Dividendenrendite für das Jahr 2027 liegt bei möglichen 3,76%.
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Europa

Wie eine Rakete durchgestartet sind in diesen Tagen die Papiere von Repsol (Börsensymbol: STM FP): Seit Jahresbeginn legte der Titel um 43,05% zu und zählt damit im europäischen Vergleich zu den auffälligeren Performern. Gemäss meiner Analyse dürfte sich der Buchwert je Aktie zwischen 2023 und 2028 von EUR 21,53 auf EUR 29,76 erhöhen. Besonders die steigenden Dividendenausschüttungen könnten für Anleger in den kommenden Jahren zusätzlich attraktiv sein und die Gesamtrendite womöglich weiter unterstützen.
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Bei der deutschen Infineon Technologies AG (Börsensymbol: IFX GY) läuft es derzeit sehr gut: Seit Jahresbeginn ist die Aktie um 51,42% gestiegen und gehört damit zu den besten Performern im europäischen Technologiesektor. Laut meinen Modellen könnte der Cashflow je Aktie zwischen 2023 und 2028 von EUR 3,032 auf EUR 4,02 steigen. Zudem könnte der Titel aufgrund seiner Marktstellung im Halbleiterbereich auch im Hinblick auf mögliche strukturelle oder konsolidierende Entwicklungen im Sektor strategisch interessant bleiben.
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Die österreichische Raiffeisen Bank International (Börsensymbol: RBI AT) ist ausgezeichnet positioniert: Der Buchwert je Aktie könnte sich zwischen 2023 und 2028 von EUR 51,71 auf EUR 65,52 verbessern. Die erwartete EBIT-Marge für das Jahr 2028 würde bei rund 33,15% liegen, was im historischen Vergleich als sehr stark einzustufen wäre. Auch die Reinvestition der Dividenden in zusätzliche Aktien könnte sich langfristig als vorteilhaft erweisen, da der Zinseszinseffekt dadurch zusätzlich verstärkt würde.
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Für alle, die sich für die Aktien der OMV AG (Börsensymbol: OMV) interessieren, gibt es gute Nachrichten: Der Gewinn je Aktie könnte sich zwischen 2023 und 2028 von EUR 4,53 auf EUR 7,147 verbessern. Zudem könnte im Jahr 2028 eine EBIT-Marge von 20,27% bezogen auf eine Marktkapitalisierung von rund EUR 19,61 Milliarden erreicht werden. In diesem Szenario läge die erwartete Dividendenrendite bei etwa 8,22%, wodurch sich die Aktie insbesondere für Einkommensinvestoren als attraktiv erweisen würde.
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Die Papiere der britischen HSBC Holdings (Börsensymbol: HSBA LN) erscheinen attraktiv. Die Hoffnung ist gross, dass sich die positive Entwicklung bis Ende 2028 fortsetzt. Im Zeitraum von 2023 bis 2028 könnte sich der Buchwert je Aktie von USD 9,515 auf USD 12,37 erhöhen, was eine deutliche fundamentale Verbesserung darstellen würde.
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US/CAN

Zukunftsorientierte Investoren setzen auf die Aktie von Quanta Services (Börsensymbol: PWR US). Beim «Powerwert der Zukunft» könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von USD 1,128 Milliarden auf USD 3,235 Milliarden deutlich verbessern. Zudem könnte die EBIT-Marge im Jahr 2028 mit rund 7,29% einen neuen Firmenrekord erreichen.
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Momentan bin ich extrem angetan von Applied Optoelectronics (Börsensymbol: AAOI US), der derzeit ein sehr starkes Kurs- und Fundamentbild zeigt. Laut Modellannahmen könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) im Zeitraum von 2022 bis 2027 deutlich von USD -37,06 Millionen auf USD 353,7 Millionen verbessern. Dies würde eine markante Trendwende im operativen Geschäft bedeuten.
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Die Papiere der MasTec Inc. (Börsensymbol: MTZ US) entwickeln sich prächtig. So könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) im Zeitraum von 2023 bis 2028 von USD 80,11 Millionen auf rund USD 1,409 Milliarden deutlich erhöhen. Diese Entwicklung würde eine starke operative Skalierung des Geschäftsmodells widerspiegeln. Die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital könnte im Jahr 2028 bei etwa 6,67% liegen.
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Darf ich Ihnen die Aktie der Iron Mountain Inc. (Börsensymbol: IRM US) vorstellen: Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte sich im Zeitraum von 2023 bis 2028 von USD 921 Millionen auf rund USD 2,229 Milliarden deutlich erhöhen. Die EBIT-Marge könnte bis zum Jahr 2028 einen Wert von etwa 24,95% erreichen. Dies würde auf eine sehr starke operative Effizienz hindeuten und das Geschäftsmodell entsprechend attraktiv erscheinen lassen.
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Meiner Meinung nach sind die Papiere von Micron Technology (Börsensymbol: MU US) etwas ganz Besonderes: Laut Berechnungen könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) im Zeitraum von 2023 bis 2028 von USD -4,819 Milliarden auf USD 120,414 Milliarden deutlich verbessern, bei einem Unternehmenswert von rund USD 611 Milliarden. Eine EBIT-Marge von 75,299% im Jahr 2028 würde auf eine ausserordentlich starke Profitabilität hindeuten und die Aktie zu einem langfristig sehr interessanten Wert machen.
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Herzlichst, Ihr
François Bloch

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Anlageidee der Woche

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Heute um 17:00 Uhr ist es wieder so weit: «Bloch live»!

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Disclaimer
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