Trading Desk
«The Week»: Starke vergangene Handelswoche
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François Bloch
Experte
Avolta auf Rekordkurs – Legrand mit starkem Lauf – Entegris im Höhenflug
Schweiz
Die Papiere der Banque Cantonale Vaudoise (Börsensymbol: BCVN SW) haben erneut deutlich zugelegt und verzeichnen seit dem Jahreswechsel ein Plus von 33,86 %. Der Buchwert je Aktie dürfte sich im Zeitraum von 2022 bis 2027 von CHF 43,24 auf CHF 48,90 erhöhen. Bei einer erwarteten Dividendenrendite von 3,52 % im Jahr 2027 könnte sich dieses Gesamtbild für Anleger im Schweizer Niedrigzinsumfeld als ausgesprochen attraktiv erweisen. Entscheidend wäre dabei, dass die Dividenden jährlich in neue Aktien reinvestiert würden.
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Die Papiere der ehemaligen ABB-Tochter Accelleron (Börsensymbol: ACLN SW) sind mit einem Plus von 30,14 % seit Jahresbeginn an der Schweizer Börse durchgestartet. Das Betriebsergebnis (EBIT) dürfte im Zeitraum von 2023 bis 2028 von USD 141,3 Millionen auf USD 428,4 Millionen steigen. Gleichzeitig könnte sich die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital im selben Zeitraum von 35,44 % auf 49,82 % erhöhen.
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Die temporäre Kursschwäche der VAT Group (Börsensymbol: VACN SW) an der Schweizer Börse war nur von kurzer Dauer. Innerhalb von sieben Tagen verzeichnete die Aktie ein Plus von 12,34 %. Das Betriebsergebnis (EBIT) dürfte im Zeitraum von 2023 bis 2028 von CHF 228,6 Millionen auf CHF 566,67 Millionen steigen. Dies würde die Nachhaltigkeit der Unternehmensstrategie unterstreichen. Es empfiehlt sich, die Dividenden in neue Papiere zu reinvestieren.
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Die Aktien von Sandoz (Börsensymbol: SNDZ SW) entwickeln sich hervorragend. So dürfte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von USD 1,488 Milliarden auf USD 2,985 Milliarden erhöhen. Für Anleger ist dies ein sehr verheissungsvolles Zeichen. Interessant ist dabei, dass der Umsatz im gleichen Zeitraum mit einem Anstieg von 9,647 Milliarden US-Dollar auf 13,256 Milliarden US-Dollar deutlich moderater wachsen könnte. Entsprechend könnte die Dividendenausschüttung zurückhaltend ausfallen und ist nicht als entscheidender Faktor für die Investmentthese zu werten.
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Die Aktien des Duty-Free-Giganten Avolta (Börsensymbol: AVOL SW) befinden sich mit einem Plus von 10,73 % seit dem Jahreswechsel auf einem neuen Rekordkurs. Besonders bemerkenswert ist die Entwicklung des Gewinns je Aktie: Dieser dürfte im Zeitraum von 2023 bis 2028 von CHF 0,70 auf CHF 1,403 steigen. Es wäre empfehlenswert, die Dividenden konsequent jährlich in neue Aktien zu reinvestieren.
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Die Papiere der Swatch (Börsensymbol: UHR SW) geraten zunehmend ins Visier ausländischer Finanzinvestoren. Dies könnte sich auch in der erwarteten Entwicklung des Betriebsergebnisses (EBIT) widerspiegeln. Dieses dürfte im Zeitraum zwischen 2024 und 2028 von CHF 304 Millionen auf CHF 613,6 Millionen steigen. Dadurch würde sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis bis 2028 auf unter 23 reduzieren.
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Die Aktie von Allreal (Börsensymbol: ALLN SW) könnte sich für langfristige Investoren lohnen. Das Betriebsergebnis (EBIT) dürfte im Zeitraum zwischen 2023 und 2028 von CHF 180,6 Millionen auf CHF 225,9 Millionen steigen. Dies wäre als solide und stabil wachsend einzustufen. Es wäre sinnvoll, die Dividenden in neue Aktien zu reinvestieren.
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Europa
Der niederländische Technologiewert ASM International (Börsensymbol: ASM NA) ist ausgezeichnet positioniert. Der Buchwert je Aktie dürfte sich im Zeitraum zwischen 2023 und 2028 von EUR 65,58 auf EUR 133,50 erhöhen. Die erwartete EBIT-Marge für das Jahr 2028 liegt voraussichtlich bei 31,78 %, was im historischen Vergleich als sehr stark einzustufen ist. Es wäre sinnvoll, die Dividenden in neue Aktien zu reinvestieren, da sich diese Strategie in der Vergangenheit als erfolgreich erwiesen hat.
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Die Aktien des deutschen Chipherstellers Infineon (Börsensymbol: IFX GY) sind attraktiv. Der Buchwert je Aktie dürfte sich zwischen 2023 und 2028 von EUR 13,05 auf EUR 17,66 erhöhen. Bei einer erwarteten EBIT-Marge von 21,55 % im Jahr 2028 ergäbe sich insgesamt ein solides Bild, sodass Anleger entsprechende Akzente setzen könnten. Die erwartete Dividendenrendite würde im Jahr 2028 voraussichtlich bei rund 1,04 % liegen.
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Anleger dürften immer mehr Freude an den Aktien des französischen Unternehmens Legrand (Börsensymbol: LR FP) haben. Für den Zeitraum zwischen 2023 und 2028 wird eine Steigerung des Buchwerts je Aktie von EUR 25,19 auf EUR 37,38 prognostiziert. Für das Jahr 2028 wird zudem eine EBIT-Marge von 19,05 % für den Konzern bei einem Umsatz von rund EUR 38,9 Milliarden erwartet. Die erwartete Dividendenrendite dürfte im Jahr 2028 bei rund 2,11 % liegen.
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Die Papiere des französischen Bankengiganten BNP Paribas (Börsensymbol: BNP FP) setzen ihren kontinuierlichen Aufwärtstrend fort und rücken damit in Richtung neuer Rekordstände an der Börse vor. Der Marktwert des rund EUR 99,37 Milliarden schweren Unternehmens unterstreicht die derzeit starke Entwicklung. Im Zeitraum von 2022 bis 2027 könnte die Dividende von EUR 4,60 auf EUR 7,06 steigen, während die EBIT-Marge im Jahr 2028 mit 43,197 % eine neue Rekordmarke erreichen würde. Dies wäre im historischen Vergleich als aussergewöhnlich stark zu bewerten.
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US/CAN
Die Papiere des österreichischen Immobilienspezialisten Strabag (Börsensymbol: STR AT) erscheinen vielversprechend, da die Hoffnung gross ist, dass sich der positive Trend bis Ende 2028 fortsetzt. So dürfte das Betriebsergebnis (EBIT) im Zeitraum von 2023 bis 2028 von EUR 706,4 Millionen auf EUR 1,243 Milliarden deutlich steigen.
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Zukunftsorientierte Investoren setzen auf Onto Innovation (Börsensymbol: ONTO US). Bei diesem eher unbekannte Technologiewert könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von USD 195 Millionen auf USD 559,8 Millionen deutlich verbessern. Zudem könnte die EBIT-Marge im Jahr 2028 einen Spitzenwert von 33,79 % erreichen.
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Derzeit bin ich äusserst angetan vom eher unbekannten US-Titel Teradyne (Börsensymbol: TER US), der an der Börse ein sehr starkes Bild abgibt. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 547,3 Millionen auf USD 1,922 Milliarden ansteigen, was eine aussergewöhnlich starke Entwicklung darstellen würde.
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Die Papiere von Entegris (Börsensymbol: ENTG US) erleben derzeit einen Höhenflug. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 769,7 Millionen auf USD 1,005 Milliarden steigen. Die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital würde im Jahr 2028 voraussichtlich bei 25,66 % liegen.
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Gerne möchte ich Ihnen Applied Materials (Börsensymbol: AMAT US) noch einmal vorstellen. Das Betriebsergebnis (EBIT) dürfte im Zeitraum von 2023 bis 2028 von 7,719 auf 13,961 Milliarden US-Dollar steigen und damit die Stärke dieses Technologiewerts unterstreichen. Die EBIT-Marge könnte bis 2028 einen Wert von 33,7 % erreichen. Dies würde für den Chipkomponentenhersteller ein sehr solides Niveau darstellen. Zudem könnte der Buchwert je Aktie im selben Zeitraum um 122 % steigen.
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Meiner Meinung nach sind die Papiere der KLA Corporation (Börsensymbol: KLAC US) eine Klasse für sich. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte im Zeitraum von 2023 bis 2028 von USD 4,302 Milliarden auf USD 8,085 Milliarden steigen und würde damit die starke Entwicklung dieses rund USD 228 Milliarden schweren Unternehmens unterstreichen. Bei einer möglichen EBIT-Marge von 45,03 % im Jahr 2028 wäre das Geschäftsmodell äusserst profitabel. Insgesamt würde es sich somit um einen potenziell sehr starken Titel mit langfristigem Potenzial handeln.
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Herzlichst, Ihr
François Bloch
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Anlageidee der Woche
Es ist uns wichtig, Ihnen eine konkrete Anlageidee an die Hand zu geben. In dieser Woche hat sich François Bloch für eine Umsetzung mit ABB, Kühne + Nagel und Swatch ausgesprochen.
Ein Barrier Reverse Convertible mit der ISIN CH1530882088 auf die drei Aktien überzeugt mit einem attraktiven Coupon von 12.18%, mit einer Barriere bei 59.00% und einer Laufzeit von 12 Monaten als Stabilisator im jedem Portfolio.
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Nächste Woche ist es wieder so weit: «Bloch live»!
Freuen Sie sich am kommenden Montag auf ein lebendiges Gespräch zwischen zwei Experten, spannende Themen und ehrliche Meinungen. Seien Sie dabei!
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Disclaimer
Die payoff Media AG und François Bloch beziehen weder Zahlungen noch Provisionen aus den erwähnten Produkten.
