«The Week»: UBS mit Donnerstart im 2017

• François Bloch
  

English Summary: Credit Suisse Fund delivers in 2017 a stellar return — UBS has achieved faster than expected our ambitous share price target – Strange price swing in Swiss biotechnology company Molecular Partners – Stay focussed on Toro Corporation: This stock has more room to grow – Swiss small cap pick Bachem reaches new high – Strange volume upswing in Logitech out-of the money call options in the wake of the results – Write calls on Partners Group after long bull run – AO Smith unique growth potential at a more than reasonable valuation – Famous short term Put-Warrant buyer in Leonteq has closed out his position with enormous profit – Shares of Flughafen Zürich are a screaming buy for foreign investors, searching for yield and performance in a stable environment

Das Jahr 2017 hat für die UBS (Börsensymbol: UBSN VX) mit einem Paukenschlag begonnen: +7% beträgt das Kursplus in einer verkürzten Börsenwoche. Mit der Schlussnotierung vom Freitag ist mein aggressives Preisziel von CHF 17 erfüllt worden. Im Hintergrund plant die UBS die Gründung einer neuen Tochtergesellschaft. Ein eingeschworenes Team, bestückt mit HSG Absolventen, ist im Kontakt mit der FINMA. Hauptdiskussionspunkt: die Bemessung der Risikofaktoren. Sie wird massgebend für die Kapitalausstattung der neuen Tochter sein, wie bestens informierte Kreise aus der Gerüchteküche zu vermelden wissen. Konsequenterweise erhöhe ich das Kursziel auf CHF 18. (Kurszielerhöhung auf CHF 18) 

Haben Sie bitte Verständnis: Der CS (LUX) USA Value Equity B (WKN: A0B9CW) sorgt auch 2017 für Begeisterungstürme. Ein Zuwachs von über 2% in der ersten Kalenderwoche. Somit erreicht die Performance innerhalb eines Jahres den Spitzenwert von +42%. Am Montag wird die Notierung des Produktes nochmals in die Höhe springen. Die prononcierte Wette auf den amerikanischen Energiewert Nabors Industries (Börsensymbol: NBR US) trägt Früchte. Seit Jahresanfang stieg die Bewertung des USD 5 Mrd. schweren Titels um knapp 11% an.  (Zukaufen: Investmentstrategie nach Graham-Dodd sorgt für Outperformance) 

Immer abstruser wird der Handelsverlauf beim Biotechwert Molecular Partners (Börsensymbol: MOLN SW). Die Preissteigerung vor Jahresende beim CHF 455 Mio. schweren Wertpapier war reines «Window Dressing». Der Freiflug mit einem Abschlag von 11% in der ersten Börsenwoche 2017 ist ein kares Indiz, dass der Aktie zum Ende des Kalenderjahres ein bisschen Schubkraft verliehen wurde. Bei einer Jahresperformance von -37% gehört dieser Titel in die Kategorie: Hände weg. (Aufgepasst bei Molecular Partners) 

Voll durchgestartet ist der UBS Mini-Future (Symbol: FVCCAU//Valor: 33352873) auf den St. Galler Börsenchampion VAT Group (Börsensymbol: VATN SW): +9% lautet die Erfolgsbilanz. Jetzt ist es Ihnen überlassen, ob Sie diese gewagte Spekulation mit starkem Gewinn vorzeitig beenden vollen oder weiterhin dabeibleiben möchten.   

Bachem (Börsensymbol: BACN SW)  startete 2017 mit einem Plus von 8%. Sie kennen meine Wertschätzung für den Baselbieter Peptid König. Hier dürfen Sie sich nicht von den erratischen Kursbewegungen verrückt machen lassen. Die revidierte Produktepalette, wird für neue Rekordgewinne sorgen. (Dauerkaufempfehlung) 

Die französische Bank BNP Paribas (Börsensymbol: BNP FP) ist auch im 2017 in Topform. Der Euro Stoxx 50 Price Index wurde in der ersten Börsenwoche des Jahres um mehr als Dreifache geschlagen. Mit einem Kurs-/Gewinnverhältnis von knapp unter 12 Punkten ist dieser Wert weiterhin ein Börsenschnäppchen. Speziell das Investmentbanking sollte 2016 ein starkes Ergebnis abgeliefert haben. Mit einer Dividendenrendite von fast 4%, werden Sie als Anleger zudem mehr als fürstlich beschenkt. (Dauerkaufempfehlung) 

Die Aufwärtstendenz beim amerikanischen Pferdezubehörspezialisten Toro Corporation (Börsensymbol: TTC US) setzt sich im 2017 fort: +69% beträgt die  Jahresperformance. Der Einsatz von gedeckten Calls macht zum aktuellen Zeitpunkt keinen Sinn, da sich die Betriebsmargen nochmals nach oben bewegen werden. Das USD 6 Mrd. schwere Unternehmen wird seinen Höhenflug fortsetzen können. (Nachkaufen noch möglich) 

Die am 30.Mai 2016 ausgesprochene Kaufempfehlung Partners Group (Börsensymbol: PGHN SW) beim damaligen Kurs von CHF 419 hat sich gelohnt. Obwohl der Titel die Marke von CHF 500 nicht nachhaltig durchbrechen konnte, halte ich weiterhin an meiner Kaufempfehlung fest. Vielleicht wäre auf diesem Niveau ein gedeckter Call mit Ausübungspreis von CHF 480 auf vier Monate kein schlechter Ratgeber. Die Bewertung des Finanzspezialisten kann als sportlich bezeichnet werden. (Gedeckter Call wegen sportlicher Bewertung) 

Weiterhin begeistert bin ich vom US Wasseraufbereitungsspezialisten AO Smith (Börsensymbol: AOS US). Mit einer Jahresperformance von 44% ist das Ende der Fahnenstange noch nicht erreicht. Es handelt sich hier um einen klassischen Wachstumswert, der in jedem konservativen Portfolio seinen Platz finden sollte. Aufgrund seiner fundamentalen Bewertung weist der Titel zudem nur ein geringes Rückschlagpotential auf. (Nachkaufen auf Sicht von zwei Jahren)  

Ausblick Woche 2/2017: Verdächtiges Optionsvolumen beim Westschweizer Mäuseproduzenten Logitech. Hier wurden out-of-the money Calls in enormen Stückzahlen erstanden. Mitte Januar 2017 werden die Ergebniszahlen präsentiert. Flughafen Zürich wird  stark aus dem Ausland gekauft. Wann kommt die erwartete Sonderdividende? Der Put-Käufer bei Leonteq hat Kasse gemacht und seine Positionen geschlossen. Die Aktien der französischen BNP Paribas sind weiterhin «en vogue». Die Vorzeichen deuten auf eine grüne Börsenwoche. Setzen Sie weiterhin auf steigende Notierungen bei den Bankaktien.

Herzlichst Ihr François Bloch