Trading Desk
«The Week»: Erholungstendenzen
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François Bloch
Experte
Bei Roche neue Fortschritte in der Krebstherapie erzielt– Argenx als Durchbruchstitel eingestuft– Glencore weiterhin mit aussergewöhnlicher Kursdynamik
Schweiz
Die Papiere des Basler Pharmagiganten Roche (Börsensymbol: ROP SW) sind an der Schweizer Börse durchgestartet: +14,44% seit dem Jahreswechsel. Als Treiber gelten mögliche Fortschritte bei der Entwicklung von Krebstherapien, die sich in der Phase III klinischer Studien befinden. Den zugrunde liegenden Modellen zufolge könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von CHF 19,240 Milliarden auf CHF 25,991 Milliarden erhöhen.
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Die Papiere des Basler Auftragsfertigers Lonza (Börsensymbol: LONN SW) verzeichneten einen Anstieg von 10,12% seit dem Jahreswechsel Der Gewinn je Aktie könnte in der Periode zwischen 2023 und 2028 von CHF 8,88 auf CHF 24,2 steigen. Die Dividendenausschüttung könnte in der gleichen Vergleichsperiode von CHF 4,00 auf CHF 7,264 zunehmen, wobei sich eine Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
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Dank einer deutlich verbesserten Gesamtperspektive gewinnen die Papiere von Novartis (Börsensymbol: NOVN SW) wieder vermehrt an Vertrauen bei Investoren. Das Betriebsergebnis (EBIT) könnte in der Frist zwischen 2023 und 2028 von USD 16,372 Milliarden auf USD 25,642 Milliarden steigen, wobei sich eine jährliche Reinvestition der Dividende in neue Papiere anbieten würde.
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Die Papiere der Zürcher Privatbank Vontobel (Börsensymbol: VONN SW) haben in diesen Tagen nochmals an Tempo zugelegt: +39,96% seit dem Jahreswechsel. Hintergrund wäre eine Verbesserung des erwarteten Buchwerts je Aktie zwischen 2023 und 2028 von CHF 37,85 auf CHF 51,06, was die Kursentwicklung der letzten Monate beim CHF 5,05 Milliarden schweren Titel nachvollziehbarer erscheinen liesse. Die erwartete Dividendenrendite läge 2027 bei 3,85%. Angesichts der Zukunftsaussichten würde es sich anbieten, die Dividende jährlich in neue Papiere zu reinvestieren.
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Beim SPI-Indextitel Bachem (Börsensymbol: BANB SW) setzt sich die positive Entwicklung fort: +29,22% seit dem Jahreswechsel. Den quantitativen Modellen zufolge könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von CHF 129,4 Millionen auf eine neue Rekordhöhe von CHF 335,2 Millionen verbessern. Die wachsende Dividendenausschüttung pro Aktie von CHF 0,8 auf CHF 1,249 liesse sich über diese Periode jährlich reinvestieren.
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Sandoz (Börsensymbol: SNDZ SW) verzeichnet seit längerer Zeit eine positive Entwicklung: +27,66% seit dem Jahreswechsel. Für die Periode zwischen 2023 und 2028 wird eine Verbesserung des Betriebsergebnisses von USD 1,488 Milliarden auf USD 2,968 Milliarden in Aussicht gestellt. Die Dividende pro Aktie könnte im gleichen Zeitraum von USD 0,5127 auf USD 1,64 steigen, wobei sich eine jährliche Reinvestition in neue Papiere anbieten würde.
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Europa
Bei den Papieren des belgischen Krebsspezialisten Argenx (Börsensymbol: ARGX BB) ist der Durchbruch geschafft: Seit Jahresanfang stieg der Titel um 25,84%. Laut aktuellen Analysen könnte sich der Buchwert je Aktie zwischen 2023 und 2028 von EUR 69,22 auf EUR 234,1 erhöhen. Auch der Cashflow je Aktie könnte sich sprunghaft von EUR -7,352 auf EUR 51,26 verbessern, was ein Engagement für die Zukunft sinnvoller erscheinen liesse.
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Die langfristige Kursentwicklung beim Zuger Rohstoffgiganten Glencore (Börsensymbol: GLEN LN) lässt sich als aussergewöhnlich bezeichnen: Trotz eines Zuwachses von 46,80% seit dem Jahreswechsel gilt der Titel weiterhin als aussichtsreich. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von USD 3,566 auf USD 4,031 steigen. Die Dividende könnte im gleichen Zeitraum von USD 0,13 auf USD 0,3045 zunehmen, was eine Erhöhung der Positionierung nahelegen würde.
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Der französische Krebsmittelspezialist Ipsen (Börsensymbol: IPN FP) zeigt sich ausgezeichnet positioniert. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 45,64 auf EUR 84,89 steigen. Die erwartete EBIT-Marge läge per 2028 bei 30,87%. Auch eine Reinvestition der Dividende in neue Papiere böte sich an, da sich diese Strategie bei diesem Titel in der Vergangenheit als sehr erfolgreich erwiesen hat.
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Die Papiere des schwedischen Pharmawertes Swedish Orphan Biovitrum (Börsensymbol: SOBI SS) entwickeln sich kontinuierlich aufwärts: Der EUR 14,45 Milliarden schwere Titel nimmt Anlauf auf neue Rekordstände an der Börse. Der Buchwert je Aktie könnte zwischen 2023 und 2028 von EUR 95,6 auf EUR 179,2 steigen. Die EBIT-Marge könnte 2028 die neue Rekordmarke von 29,5% erreichen, was im historischen Kontext als starker Wert für das Unternehmen einzustufen wäre.
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Die Papiere des belgischen Backwarenspezialisten Lotus Bakeries (Börsensymbol: LOTB BB) gelten als attraktiv, mit einer erwarteten Fortsetzung der Aufwärtstendenz bis Ende 2028. Der Buchwert je Aktie könnte beim EUR 10,42 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von EUR 808,4 auf EUR 1’588 und damit signifikant steigen.
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US/CAN
Konservativ ausgerichtete Investoren setzen auf die Karte des Kupferwertes Freeport-McMoRan (Börsensymbol: FCX US). Beim Giganten im Rohstoff-Explorationsbereich könnte sich das Betriebsergebnis (EBIT) zwischen 2023 und 2028 von USD 6,225 Milliarden auf USD 15,640 Milliarden erhöhen. Die EBIT-Marge könnte im Jahr 2028 den Höchstwert von 42,4% erreichen.
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Die Papiere von Illumina (Börsensymbol: ILMN US) entwickeln sich an der Börse dynamisch. Eine Steigerung des Betriebsergebnisses (EBIT) von USD 247 Millionen auf USD 1,388 Milliarden zwischen 2023 und 2028 wird in Aussicht gestellt. Die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital läge 2028 bei 26,46%, was für diesen Sektor als sehr guter Wert einzustufen wäre.
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Merck (Börsensymbol: MRK US) gilt als neuer High-Flyer im Krebsbereich. Der Buchwert je Aktie könnte in der Periode zwischen 2023 und 2028 von USD 14,84 auf USD 32,32 steigen, was die Stossrichtung des Unternehmens untermauern würde. Im Jahr 2028 stünde zudem eine Rekord-Dividendenausschüttung an.
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Die Papiere von CF Industries (Börsensymbol: CF US) gelten als besonders aussichtsreich. Der Buchwert je Aktie könnte beim USD 19,61 Milliarden schweren Titel zwischen 2023 und 2028 von USD 29,58 auf USD 51,77 steigen. Bei einer EBIT-Marge von 27,68% im Jahr 2028 würde die Gesamtlage stimmig erscheinen – ein Titel mit Perspektive auf Jahre hinaus.
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Herzlichst, Ihr
François Bloch
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Anlageidee der Woche
Es ist uns wichtig, Ihnen eine konkrete Anlageidee an die Hand zu geben. In dieser Woche hat sich François Bloch für eine Umsetzung mit Bachem, Clariant, Sandoz und Sonova ausgesprochen.
Ein Autocallable Multi Barrier Reverse Convertible mit der ISIN CH1530900625 auf die vier Aktien überzeugt mit einem Coupon von 14,70%, mit einer Barriere bei 59,00% und einer Laufzeit von 12 Monaten als Stabilisator im jedem Portfolio.
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Langfristige Rendite mit François Bloch und dem Couponsammler
Der Couponsammler nimmt Fahrt auf
Ausgewählte Aktienideen von François Bloch, umgesetzt mit Barrier Reverse Convertibles – gebündelt im «The Week – Couponsammler Index».
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Wir starten wieder! Heute um 17:00 Uhr geht es los mit:
«Bloch live»
Freuen Sie sich auf ein lebhaftes Gespräch zwischen zwei Experten, spannende Themen und ehrliche Meinungen. Seien Sie dabei!
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Disclaimer
Die Lucht Probst Associates AG und François Bloch beziehen weder Zahlungen noch Provisionen aus den erwähnten Produkten
